La RBA a conservé ses taux d’intérêt à leur niveau le plus élevé en 12 ans, à 4,35 %, lors de sa réunion de novembre, comme anticipé, et a indiqué que la politique devrait demeurer restrictive jusqu’à ce que l’inflation soit maîtrisée.

L’inflation des prix à la consommation dans le pays a chuté à 2,8 % au dernier trimestre, atteignant pour la première fois en trois ans l’objectif de 2 à 3 % fixé par la banque centrale, bien que l’inflation de base reste élevée. Les subventions gouvernementales pour l’énergie ont aidé à diminuer l’inflation globale ces derniers mois. Cependant, les coûts élevés du logement et de l’alimentation, combinés à des niveaux de consommation soutenus, ont maintenu l’inflation sous-jacente à un seuil élevé.

Le compte rendu de la dernière réunion de la RBA souligne que la banque centrale doit observer une baisse durable de l’inflation avant d’envisager une réduction de ses taux d’intérêt. La RBA ne prévoit pas que l’inflation atteigne sa fourchette cible de 2 % à 3 % avant 2026.

Malgré cela, Westpac anticipe que la RBA procédera à des baisses significatives de ses taux une fois qu’elle entamera un cycle d’assouplissement. Selon M. Ellis de Westpac, le retard dans la réduction des taux pourrait entraîner des mesures initiales de la RBA, avec des baisses possibles à la fin mai et début juillet.

Elle a également souligné que « plus le conseil de la RBA attendra, plus il devra agir rapidement par la suite, car il sera alors plus probable qu’il ait hésité trop longtemps ». De plus, elle a noté que si la croissance de l’emploi ralentissait, même légèrement, cela pourrait entraîner des conséquences rapides et significatives.

En octobre, la croissance du marché de l’emploi en Australie a effectivement ralenti après six mois consécutifs de forte croissance, bien que le secteur demeure solide.

Les prévisions de Westpac concernant la RBA sont plus optimistes que celles d’autres institutions financières. Par exemple, ANZ prévoit que la banque centrale commencera à réduire ses taux d’ici février 2025.